USDT作為與美元掛鉤的穩定幣，其價值波動受多種關鍵因素驅動，包括美元匯率、加密貨幣市場整體波動、自身需求變化、監管政策調整以及競爭對手的動態影響，這些因素共同塑造了USDT的漲跌軌跡。
美元匯率是影響USDT價值的核心要素，因為USDT的設計目標是與美元匯率保持穩定掛鉤，當美元在國際外匯市場走強時，USDT通常會貶值以維持這一目標，反之當美元走弱則可能導致USDT升值，這種機制確保了USDT作為價值存儲工具的可靠性，但也使其容易受到全球經濟事件和國際貨幣政策的間接沖擊，從而引發短期價格波動。
加密貨幣市場的整體波動性同樣對USDT產生顯著影響，當市場整體呈現看漲趨勢時，投資者往往傾向于拋售USDT以購買高風險高回報的其他加密貨幣資產，這會造成USDT供應量增加和價格下跌的壓力，相反在市場恐慌或回調階段，投資者尋求避險會將資金轉入USDT等穩定幣，從而推高其需求和價值，這種供需關系的變化反映了加密貨幣市場情緒變化的傳導效應。
USDT自身的需求變化是另一個決定性因素，當用戶需要在加密貨幣交易中快速兌換為法定貨幣或進行跨平臺轉賬時，對USDT的需求通常會激增，這種實用性的需求提升會直接推動價格上漲，而需求下降則可能導致價值下滑，這突顯了USDT在加密貨幣生態系統中的流動性角色和實際應用價值的影響權重。
監管和法律環境的變化對USDT構成長期風險，如果政府或國際監管機構出臺限制性政策或對穩定幣實施禁令，投資者信心可能受挫，導致USDT價值下行，同時全球監管框架的演進也會影響用戶對穩定幣的信任度，從而間接作用于供需平衡和市場接受度，這一因素強調了合規性在穩定幣領域的戰略重要性。
