DeFi項目的蓬勃發(fā)展離不開其生態(tài)系統(tǒng)中種類豐富的代幣支撐，這些代幣構(gòu)成了去中心化金融運行的基石，主要可歸納為基礎(chǔ)鏈代幣、穩(wěn)定幣、治理代幣、功能型代幣以及合成資產(chǎn)代幣等幾大核心類別。 它們各自承擔(dān)著獨特的功能，共同編織起一個提供無需傳統(tǒng)金融機構(gòu)介入的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，涵蓋借貸、交易、資產(chǎn)管理等多元場景。

基礎(chǔ)鏈代幣是整個DeFi生態(tài)的底層引擎，為智能合約的執(zhí)行提供必要環(huán)境與資源。以太坊作為當(dāng)前最主流的平臺，其原生代幣ETH在多數(shù)DeFi項目中扮演著支付交易手續(xù)費和計算資源消耗的關(guān)鍵角色。 這類代幣的價值與底層區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的安全性和應(yīng)用廣度緊密相連，是構(gòu)建去中心化應(yīng)用的根基。

穩(wěn)定幣則是DeFi體系中用于規(guī)避價格劇烈波動的價值錨點，通常與美元等法幣或資產(chǎn)掛鉤以維持相對穩(wěn)定的購買力。 它們作為交易媒介和價值儲存工具，在借貸協(xié)議中充當(dāng)主要的抵押品或債務(wù)單位，在去中心化交易所中成為交易對的核心組成部分，為整個生態(tài)提供了價格穩(wěn)定性保障，是連接加密世界與傳統(tǒng)金融的重要橋梁。

治理代幣代表了項目決策的參與權(quán)，持有者可通過提案與投票直接影響協(xié)議的參數(shù)調(diào)整、資金用途以及未來發(fā)展路徑。 這類代幣將項目的控制權(quán)逐步移交給社區(qū)，是實現(xiàn)真正去中心化治理的核心機制。治理代幣的價值不僅體現(xiàn)在潛市場溢價上，更在于其賦予持幣者對協(xié)議規(guī)則的話語權(quán)，推動了DeFi項目向社區(qū)自治模式的演進。

功能型代幣則直接服務(wù)于DeFi協(xié)議內(nèi)部的具體操作流程，是實現(xiàn)各類金融服務(wù)不可或缺的工具。流動性代幣激勵用戶將資產(chǎn)注入資金池，作為交易深度保障的回報憑證；借貸代幣則用于標示用戶在借貸池中的份額及相應(yīng)權(quán)益。 這些代幣的設(shè)計緊密圍繞特定協(xié)議的功能需求，優(yōu)化資本效率并激勵用戶參與生態(tài)建設(shè)，其價值與協(xié)議的實際使用率和產(chǎn)生的經(jīng)濟效益息息相關(guān)。

合成資產(chǎn)代幣拓展了DeFi的價值邊界，允許用戶通過超額抵押生成追蹤傳統(tǒng)金融市場資產(chǎn)價格波動的數(shù)字憑證。 這類代幣將股票、大宗商品等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)引入?yún)^(qū)塊鏈世界，極大地豐富了可交易標的，為用戶提供了在去中心化環(huán)境中進行多元化資產(chǎn)配置的可能性，體現(xiàn)了DeFi在創(chuàng)新金融產(chǎn)品形態(tài)方面的巨大潛力。