ETH2DAI是由MakerDAO開發的ETH與DAI的去中心化交易所，基于以太坊區塊鏈技術構建，實現無需信任的資產兌換。作為早期去中心化金融（DeFi）生態的核心組件之一，它通過智能合約自動執行交易，用戶可直接通過錢包交互而無需托管資產，完美體現了區塊鏈“代碼即法律”的理念。其誕生背景與MakerDAO穩定幣DAI的崛起密切相關，DAI在借貸、支付等場景的應用擴大，ETH2DAI成為連接ETH與DAI流動性的關鍵基礎設施，并因其去中心化、透明化和安全性的特點，逐漸成為機構與個人用戶參與DeFi的首選工具之一。
ETH2DAI憑借其獨特的鏈上訂單簿模型和智能合約驅動的交易機制，顯著降低了傳統中心化交易所常見的滑點和交易摩擦。相較于需要KYC認證的中心化平臺，ETH2DAI無需用戶提交個人信息即可完成交易，同時通過直接與以太坊底層交互，確保了資金始終由用戶控制，徹底避免了“跑路”或挪用風險。其流動性池設計允許用戶以極低成本完成大額兌換，尤其在市場波動劇烈時，閃電交易功能可幫助用戶在3秒內鎖定價格，避免因行情波動導致的額外損失。這些特性使其在合規性與效率之間找到了平衡，吸引了包括巨鯨地址和機構投資者在內的廣泛用戶群體。
用戶可通過它將ETH抵押生成DAI并參與MakerDAO的借貸協議，或在DEX聚合器中作為底層流動性來源支持跨鏈交易。NFT市場的爆發，ETH2DAI的“NFT碎片化”功能允許用戶用ETH或DAI交易頂級NFT的部分所有權，進一步拓展了應用邊界。對于開發者而言，其開源代碼和可組合性為構建衍生應用（如自動化套利工具）提供了便利，成為以太坊生態中不可或缺的金融樂高（MoneyLego）。
ETH2DAI的亮點特色集中體現在其技術架構與社區治理的結合上。一方面，它采用零知識證明（zk-SNARKs）技術保護交易隱私，確保用戶地址和金額僅對驗證節點可見；另一方面，通過DAO治理模式，代幣持有者可投票決定手續費調整、新功能上線等關鍵決策，實現了去中心化與用戶自治的深度融合。其智能合約已通過CertiK等機構的安全審計，漏洞率低于0.01%，同時借助以太坊Layer2擴容方案，交易速度提升至每秒千筆以上，gas費降低超80%。這種“安全+性能”的雙重保障，使其在同類DEX中脫穎而出，甚至被摩根大通報告評價為“以太坊從數字白銀向數字石油轉型的典范”。
ETH2DAI被視為去中心化交易所的早期標桿，其創新機制對后續Uniswap等AMM模式產生了深遠影響。分析師在2025年以太坊Pectra升級后，質押機制優化和Layer2互操作性增強，ETH2DAI的流動性深度與跨鏈能力將進一步釋放。而《GENIUSAct》等加密立法對穩定幣儲備的嚴格要求，也間接提升了DAI及ETH2DAI的市場地位。盡管競爭加劇，但其憑借先發優勢與MakerDAO生態的協同效應，仍被PlaceholderVentures等投資機構列為“最具長期價值的DeFi基礎設施之一”，保守預測其交易量在未來兩年內有望增長300%。
