Aerodrome是Base鏈上新一代自動化做市商（AMM）和去中心化交易所（DEX），成為Base區塊鏈的主要流動性樞紐。它通過創新的流動性激勵引擎和去中心化治理模型，為交易者和流動性提供者提供高效、低滑點的代幣交換服務。Aerodrome結合了Curve和Convex的流動性機制與Uniswap的被動做市技術，形成了一套獨特的MetaDEX模式，不僅吸引了大量交易量，還建立了堅實的流動性基礎。作為Base鏈上最大的dApp之一，Aerodrome的TVL占Base鏈總鎖定價值的50%以上，展現了其在生態系統中的核心地位。
Aerodrome的發展前景備受市場關注，尤其是Coinbase對Base鏈的戰略支持不斷深化。Base鏈作為Coinbase孵化的以太坊Layer2網絡，正在快速擴展其用戶基礎和經濟活動，而Aerodrome作為其主要的流動性引擎，自然成為最大受益者之一。CoinbaseVentures已累計持有價值約2000萬美元的AERO代幣，并將部分代幣鎖定為veAERO以參與治理，這表明機構對其長期價值的認可。Base鏈上推出的cbBTC等封裝資產進一步推動了CEX與DEX之間的套利流動，而Aerodrome作為cbBTC交易的主要場所，有望持續捕獲這一增長紅利。市場分析師預測，未來Aerodrome的TVL可能從當前的13億美元增長至40億美元，月度交易量或突破500億美元。
Aerodrome通過其獨特的ve(3,3)模型實現了多方利益的高效協調。veAERO持有者可以獲取100%的交易費用和賄賂獎勵，流動性提供者則享受全額AERO排放激勵，而交易者受益于低滑點執行。這種設計顯著提升了資本效率和協議收入，使得Aerodrome在Base鏈上的DEX市場份額迅速攀升至63%，超越Uniswap成為主導平臺。Aerodrome的Slipstream功能（基于UniswapV3的集中流動性AMM）進一步提高了資本效率，尤其在處理高波動性資產時表現優異。與其他DEX相比，Aerodrome的費用分配機制更為透明，且無中間層抽成，使其成為Base生態中流動性生成和交易執行的首選平臺。
Aerodrome的亮點特色在于其創新的公共物品基金機制和治理參與度。協議將25%的初始投票權保留給生態系統公共產品，通過veAERO鎖倉和投票直接支持關鍵資產的流動性與發展。公共物品基金已鎖倉1600萬枚AERO，用于長期激勵生態建設。Aerodrome的每周Epoch機制和自動復利功能（如13%的投票收入自動轉換為veAERO）進一步增強了持幣者的黏性。這些設計不僅鞏固了協議的經濟飛輪，還使其成為DeFi領域少數能實現“持有者收入”黑馬表現的協議，年收入超過1億美元并全部分配給代幣持有者。
Aerodrome被視為Base鏈上最具潛力的藍籌DeFi項目之一。分析師認為其成功源于三大因素：一是與Coinbase及Base生態的深度綁定，二是創新的代幣經濟學解決了傳統DEX的利益分配難題，三是高效的流動性引導能力。盡管市場曾對其高通脹率（約40%）表示擔憂，但實際AERO的排放主要用于構建流動性基礎，而非團隊或投資者套現。DeFiLlamaAerodrome的TVL在2024年增長了12倍，交易量飆升111倍，遠超行業平均水平。正如加密研究者ArthurCheong所述：“Aerodrome不僅是Base的流動性引擎，更是下一代鏈上金融基礎設施的范本。”其持續增長的交易量、機構持倉和社區參與度，均印證了這一評價的合理性。
